保险行业产品换档：3.5%预定利率寿险产品或将退出|天天视点

3.5%预定利率寿险产品，持续近10年后或将落幕，保险业正在上演最后的营销“狂欢”。

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多位保险代理人向《中国经营报》记者表示，“现在预定利率3.5%的寿险产品已经越来越少，6月底就会停售。”

“三年期定期存款利率2.45%，五年期定期存款利率2.5%。第三轮降息潮已来，3.5%预定利率终身寿险即将‘下架’！一个时代的结束，且买且珍惜！”一位保险经纪人连日来持续向记者发送类似消息。

实际上，记者调查发现，近三个月来，“6月30日3.5%寿险产品将‘团灭’”“三年前4.025%停售，今天的3.5%也将停售”，类似这样的营销文案在保险圈内传播甚广。

记者从保险公司精算和产品人士处获悉，确实有部分预定利率3.5%的增额终身寿险产品停售，有保险公司计划下调保险产品预定利率，但由于监管并未正式下发文件，切换时间并未完全确定。

“9.9亿元保单”假消息刷屏朋友圈

1998年，在存款利率一路下行中，保险产品挥别了预定利率8.8%寿险产品；2019年，责任准备金评估利率上限调整后，4.025%预定利率的寿险产品绝迹；如今，保险产品3.5%的预定利率又至调整时刻。

随着预定利率寿险产品即将下调，多位保险经纪人均表示，咨询和成交的客户较此前明显增多。

“最近3.5%的预定利率寿险产品销售火爆，周围好多同事都开出了不少大单。我有时候需要同时应对5、6位客户的咨询，吃饭的时间都没有。周末也在为客户做计划书，非常忙。”多位保险代理人、经纪人谈及近期工作情况时表示。

公开资料显示，5月以来，部分中小寿险公司发出了停售预定利率3.5%的长期寿险产品的通知。还有媒体报道称，某大型寿险公司已内部发文，将在6月停售多款热销增额终身寿险产品。

而就在行业抓紧产品下架前销售的窗口期之际，多家银行下调存款利率，进一步推高了3.5%预定利率寿险产品的销售热度。

多位保险中介人员也表示，“之前在观望的客户也在近期完成投保，银行存款利率下行，3.5%预定利率的保险产品还是有很高的吸引力的。”

6月13日，多家险企保险代理人微信朋友圈，突然被一张印有“天津，3.3亿3年交，9.9亿元保单，寿险行业史上最大保单！”的红底海报刷屏。一些大型险企和知名外资险企、头部保险中介的保险代理人，纷纷在朋友圈“认领”此保单，表示喜提巨单的代理人来自自家公司，为此感到骄傲和自豪。这张被称为寿险行业史上最大保单的“喜报”，直接将预定利率3.5%产品的营销氛围推上顶峰。

然而记者获悉，事后多家险企辟谣，表示“9.9亿元保单”是彻头彻尾的假消息，与自家公司无关。

在预定利率3.5%寿险产品“炒停”的营销方式下，低迷了两年多的保险行业迎来了新增长。公开数据显示，2023年一季度，人身险公司实现原保费收入1.48万亿元，同比增长8.86%；其中，寿险原保费收入1.23万亿元，同比增长11%。而就3月单月数据来看，人身险公司实现原保费收入3683亿元，同比增长12%；其中，寿险原保费收入2712亿元，同比增长18%。

实际上，对于老百姓而言，在配置保险产品时要科学理性投保，不可为了所谓的“高收益”而盲目跟风投保。

近日，河南监管局发布《关于投保人身保险的消费提示》（以下简称“《消费提示》”），提醒广大保险消费者投保人身保险谨记“四要”“四不要”，维护自身合法权益。《消费提示》指出，“四要”包括：一要正确认识人身保险产品，二要明确保险合同重要事项，三要通过合规渠道购买，四要理性购买人身保险。“四不要”包括：一不要听信“高收益”误导，二不要委托他人代办资金事项，三不要忽视保护自身合法权益，四不要盲目退保、轻信代理退保。

新产品利率降至3%，分红险接替

近一个季度以来，为什么会出现预定利率3.5%的保险产品下架？

据记者采访了解，今年3月23日，原中国银保监会组织23家人身险公司开展围绕普通险预定利率分布、分红险预定利率和分红水平等公司负债成本情况的调研。4月下旬，监管部门陆续召集相关保险公司开会，主要内容是进行窗口指导，要求寿险公司调整新开发产品的定价利率，控制利差损，新开发产品的定价利率从3.5%降到3.0%。主要思想是市场有效，监管有为，主体调节在先，控制节奏，实现软着陆。

近两个月以来，各险企陆续储备预定利率3%的保险产品，以便后续替换3.5%预定利率的产品。

“4月接到通知，让我们做好在6月底之前停售预定利率3.5%的产品的准备。不过，目前监管机构还没有正式发文，最后期限可能存在一定的变数。”一位寿险公司精算人士说。

同时，记者从多位保险公司总精算师了解到，在目前阶段，大部分新报备产品的预定利率在3%或3%以下，3%以上的产品已经无法通过备案。

3.5%利率即将成为历史已经是不争的事实，未来什么产品将会接棒？

业内普遍认为，在产品方面，预定利率下调之后，分红险等产品有望接力，对保险公司的贡献占比有望上升。

一家合资寿险公司总精算师也对记者表示，“预定利率跟随评估利率下行，分红险这类的新型产品业务占比可能会逐步提升，传统险业务占比下降。分红险由确定收益和超额收益两部分组成，确定收益的这部分利率低于传统寿险，有望缓解人身险公司刚性负债成本压力。”

国泰君安非银金融首席分析师刘欣琦也表示，从负债端来看，保险行业可降低产品定价利率，并且增加以分红险为代表的利率敏感型产品，优化负债成本，来匹配当前的低利率环境。

保险产品依旧有竞争力

未来3.5%预定利率产品若退出，保险产品是否还有吸引力？不少市场人士表达了对保费可能断崖式下跌的担忧。

多位券商非银研究人员分析认为，保险仍具有持续竞争力，预定利率下调对行业长期降低负债成本也是利好。

一位大型寿险公司内部人士对记者分析称，客户对保险存在两方面需求，一是强制储蓄属性，要求保险产品具备长期的、确定的收益率，尤其在存款利率下降和基金波动加大的背景下。第二是功能属性，比如在养老储备方面，对于持续终身、稳定给付的现金流来保障养老生活有强烈的需求。“无论利率长期走势如何变化，保险通过锁定利率，保证了和权益市场及利率波动的零相关性，从而隔离波动、有效帮助客户降低了不确定性，是资产配置中的重要类别。”上述内部人士表示。

东吴证券非银研报分析称，即便预定利率下降（从3.5%降至3.0%），对追求保本长期稳定收益的客户影响不大。“与2021年年初重疾险炒停后长期健康险销售持续低迷不同的是，当前储蓄型业务外部销售环境是持续且明显改善的，或者说即使没有炒停，储蓄型业务表现本来就不差。”

寿险预定利率与产品定价息息相关，预定利率越低，产品价格相对也会越贵一些。

东吴证券非银团队分别计算当预定利率从3.5%下调到3.25%、3.0%和2.75%的影响，发现预定利率越低，毛保费上涨幅度越大。经测算，当预定利率从3.5%下调到3.0%后，年金险、终身寿险、定期寿险、两全险和健康险对应毛保费涨幅分别为18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。

（文章来源：中国经营网）