中国平安：业绩喜人 2019年一季报母净利润455.2亿

公司披露2019年一季报，实现归母净利润455.2亿，同比增长77.1%，超出市场预期;净利润剔除112.8亿的寿险及健康险业务投资波动与1.6亿折现率变动的短期影响后，实现归母营运利润341.2亿，同比增长21.0%，增速保持平稳;新业务价值216.4亿，同比增长6.1%。整体指标稳中向好，产险、投资等业务增速略超预期。

申万宏源指出，寿险业务结构优化下价值率显著提升，NBV稳步向好。代理人预期全年可实现正向增员。产险业务有效税率及投资收益大幅改善，推动产险净利高增。投资能力始终保持行业领先水准，资产负债匹配逐步优化。金融科技与医疗科技战略持续深化。预计19-21年EPS为8.27/10.44/12.89元(原预测为7.25/8.48/9.52元)。当前股价对应19年PEV为1.34X，公司业绩持续稳定且超预期，且作为优质金融龙头标的与优质核心资产，维持“买入”评级。