亿帆医药创新药放量提速 海外拓展与临床进展双驱动

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CFi.CN讯：数据显示，亿帆医药2026年上半年营收24.68亿元(同比降6.36%)，归母净利润2.05亿元(降32.48%)，短期承压主因医保降价及国内政策环境影响。但创新产品表现亮眼：亿立舒、易尼康发货量同比增长39.97%，其中亿立舒境内外发货增超50%，已进入39国市场，EMA新增生产场地获批，海外供应链优化有望提升利润率。

近期机构研报指出，尽管制剂业务整体收入下滑7.66%，但境外制剂收入持平，且随合规环境趋稳、新品种导入加速，制剂业务正迎来边际改善拐点。研报认为，F-652、N-3C01、ACT001等多款创新药临床稳步推进，尤其F-652中国Ⅱ期启动、N-3C01中澳Ⅰ期完成首例入组，后续临床数据读出将构成重要事件催化。研报预测2026—2028年净利润复合增速达16.5%，PE由26.5倍降至18倍，估值具备修复空间。