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天天热资讯!汇鸿汇升投资副总经理张辉:优秀的私募机构应该具有较强的投研能力、清晰的规模认知、合理的流动性匹配

来源:上海证券报·中国证券网 发布时间:2023-05-22 21:10:07


(资料图片)

上证报中国证券网讯(记者 何奎)5月22日,上海财经大学滴水湖高级金融学院揭牌仪式暨“构筑新兴金融人才高地 赋能上海国际金融中心”学术交流于上海自贸试验区临港新片区滴水湖会议中心举行。

在以“金融科技与金融风险”为主题的分会场上,汇鸿汇升投资副总经理、首席投资官张辉表示,所有的投资都是在阿尔法和贝塔之间寻找收益的来源。

“随着ChatGPT推出以后,在投资当中也应用很多。我们对于整个量化市场非常关心,不管是量化直投、量化基金都是重要的收益来源。”张辉说,当前的量化市场,毫无疑问规模是在不断扩大的。但随着规模不断扩大的同时,量化策略的趋同性和同质化也越来越严重。

在张辉看来,当前中国的私募基金市场已经进入存量竞争、产能过剩的时代,近年来监管部门也在不断地推动供给侧出清。同时,市场上两极分化现象比较严重,中国9000多家私募机构中,大量的私募管理规模在1亿元以下,由于很多投资能力不具备竞争力,难以做到以服务大众为目的的财富管理模式。

什么样的私募产品和私募机构是优秀的?张辉认为,首先,机构的投研能力、策略能力要强,包括数据投入和量化运用等。其次是要有清晰的规模认知,基金经理要充分认识能力圈内所能管理的基金规模,当一个基金经理管理能力超过规模管理边界,一个投资机构的规模认知缺失的时候,往往都是收益大幅下滑的时候。最后是有合理的流动性匹配,核心是做好负债端的管理。

该主题活动由上海自贸试验区临港管委会、上海财经大学、上海临港经济发展(集团)有限公司主办,中央广播电视总台上海总站、上海证券报、中国证券网作为合作媒体将对活动进行全方位、多角度报道。

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责任编辑:FG003


 

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