苏姿丰挑战黄仁勋

北京时间6月14日凌晨1时，GPU设计商AMD在旧金山举办数据中心和人工智能技术新品发布会。这场活动吸引了众多关注，市场在期待着一场人工智能硬件界的变局。

该公司现年53岁的董事长兼CEO苏姿丰身着一件蓝宝石色西装，轻快地走上舞台开始演绎第四代EPYC处理器、Instinct MI300X加速器等最新产品。她是拥有麻省理工学院电子工程学博士学位的技术型商业高管，也是硅谷有史以来最有影响力的女性领导人之一，在AMD工作11年、成为CEO的9年里，她将这家一度濒临破产的公司从绝境带入重生，十年间股价大涨近30倍。

这场发布会似乎比近几年的几场发布会要难，就在4月、5月，运算芯片界的同业竞争者英伟达先是发布了优于预期的季度财务报告、后又推出了一款性能创纪录的GPU芯片，而AMD几乎同期的季报令市场失望，股价也跑输了英伟达。这场发布会上，AMD需要一款产品来证明自己。

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2023年初，人工智能如一声平地惊雷，正开启电子硬件产业的一场变局，而运算芯片成为变局先驱。苏姿丰的历史使命似乎又多了一项，她能应对新的商业战役吗？

单芯片负载大模型

芯片的主要分类是运算芯片和模拟芯片，在前者的领域里，总部都在加利福尼亚圣克拉拉市的AMD、英伟达和英特尔目前并为“三巨头”。AMD在旧金山的这场会议，具有风向标的性质，大约影响12%的全球独立显卡市场、31%的全球CPU市场。

在长达1小时30分钟的发布会上，苏姿丰携手Meta、微软和AMD其他高管推出包括CPU、APU、DPU、GPU在内的多款产品，尽情展示了这家公司对于运算类芯片的热情。唯在市场热度最高的人工智能部分，苏姿丰的亲自上阵演绎似乎也未能喂饱观众的胃口。

作为重磅产品的MI300X芯片，被AMD押后至最末的12分钟才进行展示。这是一款生成式AI加速器，在英伟达GPU占垄断地位的当下，市场希望这款产品能成为具有竞争力的“第二选择”。

MI300X使用CDNA 3架构，拥有192GB的HBM3、5.2TB/秒的记忆带宽，集成了1530亿个晶体管。AMD董事长兼首席执行官苏姿丰直言，这款芯片令AMD“在大语言模型上获得优势”。

“可以直接在内存上运行更大的模型，减少了使用GPU的数量、加快了性能，从而降低了总成本。”苏姿丰指出。

她随即演示了如何在单块MI300X上运行大语言模型，挑选了在开源社区hugging face上排名第一的开源大语言模型“猎鹰 40B”作为范例。这个大语言模型是阿联酋阿布扎比技术创新研究所的出品，在5月25日开源后，一举成为机器学习界的“网红”，风头一时无两，将GPT-3、ChinChilla、PaLM-62B等OpenAI、DeepMind、谷歌的竞品也抛在身后。

苏姿丰在现场要求这个模型写一首有关旧金山的诗，这首“梦想之城，总是让你渴望更多”的诗跃然纸上。苏姿丰对着台下观众说：“我知道你们已经看过不少大模型的演示，但这是你们第一次看到这种规模的大模型在单一GPU上运行。”实际上，“猎鹰 40B”的参数规模只不过400亿，但苏姿丰强调一个MI300X可以支撑大约800亿参数的大模型。

苏姿丰坦言，生成式AI改变了人工智能的硬件格局，计算需求正在呈现指数级增长。“无论是在推理还是训练过程中，更大的模型都意味着更高的准确性。”她表示。

在技术上，在MI300X上，第三代CDNA是底层架构，另外这款新品支持5纳米和6纳米的工艺技术以及最先进的3D封装技术。

和英伟达在5月29日发布的DGX GH200相比，AMD走并不完全相同的路线。

英伟达强调的是用其“秘密武器”连接技术NVLink将多块GPU连接起来，同时达到超高的卡间传输速度。之所以要这么强调，是因为在多卡连接时，通常有一部分GPU会闲置，那么不饱和的工作状态就会降低这组计算机的性能。

AMD没有NVLink技术，但它强调了单卡性能。MI300X的HBM3密度、带宽是苏姿丰背后演示版上的重点内容，AMD想让市场知道自己如何破解对手的秘密武器，这就是苏姿丰反复强调“单卡”能力的原因。

据苏姿丰透露，MI300X和相应的平台则要到第三季度才开始进行客户送样，预计在第四季度进行量产。

在短短12分钟内，苏姿丰就结束了对其“AI路线图”的阐述。与之相比，在5月29日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋特意在台北电脑展上发布了AI新品，花费了足足45分钟介绍对AI部署的方方面面产品。

可以说，面对市场的AI狂热，AMD似乎在刻意避免制造热点。它没有忘记在前一个公开的季度报告里，AI芯片对公司营收贡献还不足24%，因此选择继续把其他种类的运算芯片作为需要对客户交代的重点。

AMD又公布了第四代EPYC处理器的更新，并称其为“证据确凿的全球最佳数据中心CPU”。该产品面向亚马逊云、微软Azure之类的云服务提供商，能令它们提升实例表现和种类。

AMD还提到了Meta的例子，称第四代EPYC能为该公司提升Instagram、WhatsApp等主流应用的性能，还能改善TCO（整体拥有成本）。

撼动英伟达失败？

MI300X是一款万众期待的AI加速器，但AMD股价却在发布会后大幅下跌。作为挑战英伟达的“全村的希望”，这次希望是否有所落空？分析认为，AMD的AI之旅才刚刚开始，目前的股价不能尽然反映AMD真正的市场竞争力。

在发布会召开期间，于美国纳斯达克上市的AMD股票价格先升后跌，尽管开盘涨超6%，但收盘时反而倒跌3.6%，收报于每股127.5美元。

从表面上，股价表现似乎展现了市场对AMD新产品的失望。然而，证券公司伯恩斯坦分析师Stacy Rasgon指出，AMD的股价表现只是出于“买谣言、卖新闻”的策略。“AMD还处于AI之旅非常、非常初期的阶段。”他称。

以6月13日的收盘价计算，AMD目前市值为2005.38亿美元，英伟达为1.01万亿美元，前者仅是后者的1/5。

从2023年AIGC浪潮下的股票涨势来看，AMD累计上涨92.26%，英伟达累计上涨180.78%，后者跑得更快。

和英伟达相比，AMD在AI产品上的倾斜度没有那么高，但AI可以称得上是“高估值发动机”。

在英伟达2024财年第一财季（2023年2-4月），在AI驱动下，数据中心芯片销售额按年上涨14%达到42.8亿美元，占据英伟达总收入的60%，成为英伟达收入的“第一支柱”。在5月29日，英伟达又推出了一款高算力的超级计算机DGX GH200，持续燃爆市场对AI的想象力。

相较之下，AMD在AI上的动作比较轻微。在截至今年3月底的2023财年第一季度业绩中，AMD的数据中心芯片销售额为12.95亿美元，按年仅仅维持持平，对整体收入的贡献也只有约24%，而直接与AI相关的Instinct系列只是其中的一部分。可以看出，该公司依然较为依赖售给笔记本、游戏机市场的小型运算芯片。

在第一季度财报之后，AMD的未来展望也不如英伟达那么乐观，更易受到消费级电子产品市场萎靡的拖累。2023年上半年，全球手机、电脑等产品的销量一直不太乐观，不少手机厂商和电脑厂商都还在忙于降价和清理库存，无法借着新品推出向运算芯片厂商购买最新的芯片。

关于第二季度，AMD预期二季度收入仍与一季度持平，大约为53亿美元，这低于多位投行分析师的预测。相比之下，英伟达的预测则远超过分析师的预测，该公司认为第二财季收入会达到110亿美元，相当于同比增加32.7%。

和AMD的MI300系列仍在客户给样不同，英伟达在生成式AI上已经有在售产品，即A100和H100及其符合出口规定的其他相关产品。

据市场咨询机构Trendforce在5月末的报告，在2023年的AI芯片市场上，英伟达GPU仍将为主流，市占率约60～70％，其次为云端厂商自主研发的AISC芯片，市占率逾20％。

不过，AI硬件的市场争夺才刚刚开始。根据Precedence Research的数据，2022年全球AI芯片市场规模为168.6亿美元，但2032年将达到约2274.8亿美元。

因此，哪怕AMD在目前市场上份额微小，谁会否定它在未来“大蛋糕”中的潜力呢？

挑战黄仁勋

累积的客户基础和技术基础，是AMD直面AI浪潮的筹码。但还有另一个筹码，那就是苏姿丰。在硅谷，有不止一次的案例表明，科技领导人具有成败意义。在AI浪潮的初期阶段，英伟达的黄仁勋和AMD的苏姿丰，都被寄予了厚望。

2022年末，叫做ChatGPT的对话式机器人展现了前所未有的“智慧”，它无所不知、甚至似乎具有人类情商。当人们得知其驱动硬件是来自英伟达的A100芯片时，潮水般的资金涌入股市购买英伟达的股票。事实上，这个行业信息壁垒要比人们想象得更深厚，人们的从众心理令英伟达没有花费太多的营销费用，就赢得了舆论口碑。

出生于1963年的黄仁勋比苏姿丰要显得高调一些。他常年喜欢穿着一件黑色皮衣，将自己打扮成摇滚乐手的形象，在发布会上也带着观众一起唱歌。在大红大紫的当下，他不避讳在大街上随机走入网红歌手的直播间。毕竟在他30岁时就成为了自己的老板，是英伟达的创始人和话语权最大的管理人。

出生于1969年的苏姿丰走的是职业经理人道路。她从麻省理工学院取得了学士、硕士、博士学位，可以说拥有这个领域最优质的电子工程专业资格。在德州仪器、IBM、飞思卡尔先后工作后，她于2012年进入AMD担任管理职位，并在2014年成为该公司的董事长兼CEO。

过往的工作经验反映，苏姿丰不仅具有技术实力，也具有商业天赋。她能在AI浪潮里开辟出一条道路吗？

其实不止英伟达，还有很多科技巨头也潜心于AI相关的芯片。这些名字不仅限于亚马逊、谷歌、Meta等，他们也是AMD的客户。

对于客户有朝一日成为竞争对手，苏姿丰不以为然，她在近期的采访中称这些企业是为了寻求运营效率。不过，她又对AMD充满信心，因为如果没有AMD几十年来的技术积累，客户们能做的实在有限。“我认为我们任何客户都不太可能复制整个生态系统。”她表示。

苏姿丰也是一名沟通能力极佳的“工科生”，虽然她自谦认为自己其实并不比其他工科生外向。眼下，AMD和其他科技巨头良好的关系，也为其继续打好AI战役做好铺垫。

在5月上旬，有市场传闻指出，微软和AMD将形成AI芯片的开发联盟。软件公司联手硬件公司，是上世纪90年代微软联手英特尔的一种策略，这似乎也会在AI时代进行复刻。

自从上世纪90年代以来，微软和英特尔所结成的同盟，是电脑发展史上最关键的组合之一，被市场称为“Wintel”。多年以来，微软的软件和桌面程序多数基于英特尔的芯片去设计，而英特尔则为微软软件的功能提升提供了芯片工艺上的支持。

大环境里对手强劲、自身策略受到质疑，这是苏姿丰刚刚进入AMD时遇到的情景，如今在AI战役中，熟悉的情景再现。“再次证明自己的伟大，并为自己对世界的贡献建立持久遗产，这些对我来说是一些有趣的问题。”在此前的一次采访中，苏姿丰这样说。

（文章来源：21世纪经济报道）