对冲机制是什么意思？对冲机制的目的

对冲机制是什么意思?

所谓对冲机制，指的是盈亏相抵的交易，即投资者同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

对冲用英文是“Hedge”，包含有避险、套期保值的含义。进行方向相反的两笔交易，不管价格向什么方向变化，总是会出现一盈一亏的情况，要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小需要根据价格变化的幅度进行确定，在大体上做到数量相当。

对冲机制在很多市场都可以运用，比如外汇、现货、期权等等，但期货交易最适合进行对冲交易。

对冲机制的目的

1.降低风险

对冲交易的目的就在于它能够降低风险。而降低风险的根本原因在于期货价格的走势与现货价格走势基本一致。对于某一个特定的商品来说，无论是现货价亦或是期货价，都会受到很多相同因素的影响，如天气的变化，旱、涝、风、虫等自然灾害，如果现货的价格上涨，那么期货价格也会上涨，在现货市场买入现货的同时，也在期货市场卖出期货，现货市场会盈利，而期货市场会亏损，盈利和亏损进行抵销后，价格稳定在原来的水平上，就达到了保值目的。如果现货与期货的价格走势是越来越低，则现货市场价格买高而受损，但期货市场补回了结对冲会盈利，可以抵消现货市场的亏损。

例如，某商人从国外订购一批生胶，价格为每公吨300美元，规定4月交货，由于生胶价格起伏很大，出于保值目的，该商人在签订进口合约时，在商品交易所卖出4月份的相等的期货合约，每公吨306美元。后来价格果然下跌，四月份进口生胶到货后，该商人按每公吨296美元的价格，把该批生胶卖给生产厂家，现货交易每公吨亏损10美元。与此同时，期货市场上的生胶合约也跌至每公吨296美元，商人将期货合约结清后，每公吨盈利10美元，两相抵补，该商人避免了生胶价格下跌造成的损失。在本例中，如果生胶价格上涨，该商人在期货市场中亏损，但在现货市场中却获利，仍可达到保值目的。

2.获利

但是，期货市场和现货市场毕竞是两个各自分立的市场，价格升跌幅度在同一时间并不完全一致，这个幅度的差别仍需要套期保值者承担一部分风险，这种风险类似于厂家投保火灾保险，万一工厂被烧也不可能得到全部重建费用的赔偿。同时，这个差别也为对冲者造成一个额外获利的机会，使得他在运用对冲交易方法时，不仅能保值，而且可能赚到额外的利润。

事实上，利用期货市场对冲现货地位的目的是利用现货与期货的价格差异，较现货单方面的介位差风险负担要小些，所以对冲交易即使不能绝对消除价格风险，仍能把可能发生价格变动风险损失降低到最小限度。现货价格与期货价格高度的相关性也正是对冲交易动用日益广泛的原因。