中顺洁柔：预计今年总产能超过80万吨 维持“买入”评级

国金证券发布中顺洁柔(002511)的研报指出，预计今年总产能超过80万吨。目前来看，公司在全国范围内已形成6大生产基地，总产能达到66万吨，其中云浮24万吨、江门16.7万吨、四川13万吨、浙江4.8万吨、湖北2.5万吨、唐山5万吨。今年内，公司将分别在湖北和唐山新增10万和5万吨产能，总产能将达到81万吨。研报认为，公司于去年推出新品并逐步预热市场，有助于维持新产能的利用率和产销率。

研报表示，由于公司今年开始仍有较高产能投放带来的折旧费用增加，小幅下调公司2019/2020年完全摊薄后EPS预测至0.39/0.48元(原为0.44/0.58元，下调幅度为11.4%/17.2%)，预测公司2021年EPS为0.59元，三年CAGR23.1%，对应PE分别为26/21/17倍，维持公司“买入”评级。