手机版本报记者陆宇航
“总感觉养老这件事离我还很遥远，也不太清楚怎么进行选择。”当被问及对养老理财产品的看法时，在北京工作的90后小王告诉《金融时报》记者。
近日，工银理财、农银理财和中邮理财3家机构的7只个人养老金理财产品正式发售。伴随着养老理财产品试点扩容和相关产品推出，市场对养老理财产品的关注度逐渐升温。
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那么，首批发行的个人养老金理财产品吸引到哪些群体来“尝鲜”？养老理财产品能满足投资者的哪些需求？投资者在选购养老理财产品时，需要注意哪些问题？
产品优势在哪里
“去年，在银行开立个人养老金资金账户有优惠的时候，我开了一个，就对银行的养老理财这块有所关注。现在，我看养老理财新产品收益还不错，在考虑要不要‘尝尝鲜’。”和不少投资者一样，李女士被新近发售的首批养老理财产品所吸引。
“首批个人养老金理财产品是监管准入的理财产品，都是净值化产品，具有投资期限长、投资风格更加安全稳健等特点。这对于积累长期养老资产的群体，尤其是开立个人养老金资金账户的群体更有吸引力。” 邮储银行研究员娄飞鹏对《金融时报》记者表示。
与此同时，在广大投资者所关注的收益方面，首批养老理财产品也有着一定吸引力。“首批产品业绩比较基准较高，365天最短持有期产品业绩基准下沿为3.65%，1080天最短持有期产品业绩基准高达5.25%至5.75%。”光大证券银行业首席分析师王一峰表示，首批产品均为最小持有期产品，期限灵活、追求稳健收益，在个人养老金产品中具有竞争力。
“相较于普通养老理财产品，首批个人养老金理财产品不仅延续和强化了‘长期、稳健、普惠’三大养老属性，还具有运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等个人养老金产品的基本特征。” 普益标准研究员董翠华表示，具体而言，首批个人养老金理财产品在业绩比较基准、费率结构、税收政策、风险保障机制、流动性支持、信息披露等方面均有一定优势。
在董翠华看来，首批个人养老金理财产品以资产长期稳健增值为目的，投资风格相对保守，通常吸引和适合年龄偏大、风险偏好较低的投资者。建议投资者根据自身年龄阶段、风险偏好、收入水平、养老生活规划、资金流动性安排等方面的具体情况选购个人养老金产品。
后续产品应重视差异化
随着国内老龄化的不断加剧，社会对于养老的重视程度也在不断增加。作为养老保险体系重要组成的商业养老金融也得到了政策的重点支持，市场需求广泛，有着广阔的发展空间。在这样的背景下，养老理财产品也将吸引更多投资者的追捧。
对于广大投资者而言，在做出选购养老理财产品的决策之前，有必要充分了解自己的相关需求，以及养老理财产品特点是否与自身需求相匹配。
“2022年，个人养老金制度正式启动实施，个人养老金理财产品作为商业养老金融的新形式，具备稳健性、长期性和普惠性的特点，能够较好契合养老属性。而参考个人养老金基金产品来看，该类产品在收益和平滑波动方面均具备明显优势。”普益标准研究员王杰告诉《金融时报》记者。
与此同时，面对不同投资者群体的养老理财需求，各类理财机构也需要不断丰富和完善产品体系，为投资者提供更为多元化和差异化的选择。
“目前，个人养老金理财产品首批开始发售，养老理财产品发展较好，在一定程度上可以让投资者根据自身情况来选择，但后续仍然需要不断丰富相关产品，推动产品差异化发展，以更好满足不同投资者的需求。”娄飞鹏表示。
“一方面，理财公司在开发和设计养老理财产品时，应更多关注和考虑居民的实际养老需求，在投资期限、流动性支持、风险保障、投资策略等方面寻求更多创新，增加多样化产品供给，完善养老投教体系，有针对性地解决客户的疑虑与痛点；另一方面，理财公司应持续提升自身投研能力，适当提高权益类资产配置比重，在回撤可控的前提下增厚养老理财产品的收益，在混业竞争市场中建立和巩固比较优势。” 普益标准研究员陈雪花表示。
投资者需优先关注产品流动性
“养老理财产品与基金相比经营风格相对更加稳健，与普通理财相比投资期限较长，预期收益率高于银行存款，可以较好地满足投资者在储备养老资产过程中追求安全稳健、长期投资、长期收益的需求。”在娄飞鹏看来，有养老储备能力，风险偏好相对较低，且能够承担一定风险的群体更适合投资养老理财产品。
“除了老年群体以外，其他以追求资产稳健增值为目的的投资者也可购买养老理财。同时，养老理财产品的期限多数在5年及以上，封闭期较长，可能造成资金流动性不足，因此，这类产品适合无短期紧急资金需求的投资者。” 陈雪花表示，“此外，虽然养老理财产品的风险性普遍较其他理财产品更低，但其仍具有理财的特性，不保本，投资仍具有一定的风险性，因此，购买这类产品的投资者仍需对理财具有一定的了解，不可盲目投资。”
而在选购养老理财产品的过程中，投资者也需要不断培养和提升自己的投资素养。“投资者需要考虑自己的养老投资预期目标、目前的经济状况、对风险的承受能力、所处的年龄阶段等，总体按照长期投资、长期收益的思路，合理选择养老理财产品。同时，在投资养老理财产品时，投资者还需要通过正规金融渠道，防止上当受骗。” 娄飞鹏表示。
陈雪花认为，在选购过程中，投资者需要重点关注三个方面。首先是流动性。养老理财产品一般期限较长，流动性较差，投资者需要结合自身的资金需求选择相应期限的产品。其次是产品收益和风险。养老理财虽然相较于其他产品风险更低，但仍是理财产品，具有一定风险性，投资者需要结合自身的风险接受程度选择合适的产品。再次是产品多样性。投资者可以从期限、投向等多方面综合考虑，选取具有差异性的产品分散投资。
（文章来源：金融时报）
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