华住集团拟赴港二次上市

华住(NASDAQ：HTHT)9月10日正式挂出的PHIP版招股书显示，高盛及招银国际为此次发行联席保荐人、联席全球协调人及联席账簿管理人兼联席牵头经办人。

“港股是一个能够同时兼容国内、国外投资者的市场，本次回港上市将优化华住的股权结构，方便内地投资人在中外联动市场进行交易，也有利于华住价值最大程度地释放。”华住方面对财联社记者表示。

据了解，华住此次IPO最高定价为368港元/股，发行2040万股股票。持股方面，该公司董事长、创办人季琦持股33.6%，法国雅高持股8.8%，景顺控股持股12.1%，携程持股7.4%。

华住方面表示，对于募集所得款项用途，约40%用于支持公司的资本支出及开支，以加强酒店网络包括新酒店开业及现有酒店的升级及持续维护;约30%用于偿还公司于2019年12月提取的5亿美元循环信贷融资的一部分;约20%用于增强公司技术平台，包括华住会;约10%用于一般公司用途。

受疫情影响，今年一季度，华住包括客房收入及非客房收入的酒店总营业额为50亿元，同比下降32%;不包括刚完成收购的德意志酒店，酒店营业额下降49%;第一季度净收入为20亿元(2.84亿美元)，同比下降15.7%。

不过，该公司仍在推进其扩张战略，一季度，新开设296家酒店，包括10家直营店及286家管理加盟店和特许店，且尚有2375家未开业的筹建中酒店。

值得一提的是，全球疫情发展影响下，华住在收购德意志酒店后，并未选择大规模向海外扩张。对此，华住方面指出，公司未来策略仍是重仓中国，下沉三四线市场，“未来中国的酒店品牌在规模上成为世界第一是必然。酒店行业连锁化率只有17%，到美国71%的比例仍有4倍的空间，供给侧的改进空间极大。”

季琦也曾对外透露，现今的大部分世界级酒店集团，都以特许和管理为主要发展模式。资产是业主的，投资也是业主的，酒店集团提供品牌和管理，收取5%左右的特许经营费或10%左右管理费。在经济周期和突发事件中，管理公司风险小，容易渡过难关。

“目前来看，既是赴港上市的高潮，也是比较好的融资节点，可以缓解疫情给华住带来的资金压力。但华住在香港二次上市的融资情况，仍要视企业本身的能力和其所在行业的情况而定。疫情对旅游酒店业冲击较大，但也让从业者看到下沉市场的必要性。若华住完成二次上市，应该会加速向下沉市场的扩张。”华美顾问机构首席知识官赵焕焱认为。